上市新股投资全攻略

日期：2010-11-15 作者：admin 来源： 中国财富网 推荐：股民学院

　　新股具有多种投资优势,有的含有多年滚存利润,股本小的新股极有可能大比例送转股;新股没有以前的套牢筹码,上档抛压轻;刚刚上市的时候业绩优良,没有过多的问题;新股比较容易受到资金关注,市场表现活跃,短线机会较多。因此,新股往往是股民关注的投资焦点之一。但在操作时,我们要掌握如下技巧:

　　新股上市前的分析技巧

　　1．新股比价分析 将新股与市场中同一地域板块间的公司、同一行业间的公司、同一市场题材公司、业绩相近的公司、相同流通股本规模及类似股本结构间的公司进行比价,选择平均价来确定该股的预计价格,即为上市后的理论定位价格。如果该企业在其所在行业中处于龙头地位的,定位价格可以更高一些。

　　2．公司基本面分析 其中重点是业绩分析,不仅要看每股收益,还要注意业绩的稳定性。要和往年的业绩相比,关注业绩是否具有成长性。相对来说,盈利能力强的公司对资金的吸引力较强。

　　3．股本扩张潜力分析 新股是否有更强的股本扩张潜力主要关注其滚存利润、公积金和净资产这三个因素,扩张潜力巨大的个股能为将来的强劲走势提供有力的题材支持。

　　4．股本及股东情况分析 流通股本过大和过小都不利于市场的炒作。观察公司的股东情况,即什么样的公司、机构、个人是其大股东,还要看大股东间持股的比例如何。

　　5．题材与概念分析 市场资金是很容易“喜新厌旧”的,特别是在后续新股不断上市的时候,新股很快就会变成旧股。通过分析历史行情可以看出,能够在上市后得到充分炒作的新股不仅仅凭借“新”,更重要的是与其本身所具有的各种概念有关。投资者根据招股说明书分析新股的时候,需要注意公司的经营范围、所处行业、在建项目和募集资金用途,从中发现市场容易感兴趣的题材。

　　新股上市后的投资技巧

　　对新股投资的重点是要从大势和个股两个方面把握机会。

　　首先,投资新股要看大势。如果大盘处于大幅下跌的市道中,绝大多数个股的走势都将受到影响,真正逆大势而为的股票毕竟是少数。如前两年熊市中发行的新股,后来有很多跌破发行价。如果在大盘上涨趋势中,新股得到炒作的机会比较大,也可能形成新股上涨和大盘上涨的互动效应,甚至出现次新股成为大盘风向标的局面。

　　其次是在个股方面,根据技术分析,正确把握买卖时机:

　　1．新股上市首日的换手率分析 如果新股上市首日的换手率适中,买卖较活跃,预示着有资金介入,后市可重点关注。如果换手率过低,说明一级市场中签持股者的惜售心态较重,在二级市场主力资金难以收集筹码的情况下,后市行情仍将有反复。投资者还要关注盘口的价量配合情况,在新股的分时走势图上,出现价升量增、价减量跌的形态最为理想,这类新股可以重点关注。

　　2．新股上市首日的Ｋ线分析 新股上市首日高开拉长阳线的,不宜追涨,以免被套;如果平开或低开后出现长阳线,则当天不宜立即买进,该股往往会在第二天出现盘中调整走势,投资者再择机介入;如果新股上市首日走出长阴线的,则要坚决回避,该股后市将面临一段下调行情,一般需要数天或十几天后才能企稳,待其见底后买进。如果新股上市首日,Ｋ线实体较小,则说明多空分歧大,其发展趋势还要观察一段时间。

　　3．新股上市首日的指标分析 技术指标一般至少需要数天的计算周期,新股刚刚上市期间,大多数指标还没有形成,这时主要是观察分析盘中指标和分时指标,其中比较有效的指标是15分钟随机指标和15分钟OBV能量潮,当OBV急剧增长,而KDJ出现低买信号时,可以把握盘中买入时机。

　　投资新股的要领

　　1．投资新股要有耐心,不是每只新股上市后都能得到市场追捧的。由于主力资金对新股的炒作都要经过筹码收集的过程,这个过程可长可短,长的可能需要三四个月,短的也需要几天。所以,投资者要耐心等待新股调整到位后的买进时机。

　　此外,只有极少数新股在上市首日出现低定位的情况,这需要投资者事先做好定位分析,提前准备,才能及时果断地介入。

　　2．在新股的投资中要遵循“大涨胆要小,大跌胆要大”的原则。因为新股存在合理的定位中枢,上市以后如果受到外部因素影响而大幅低开和高开,或者上市后出现快速上涨与下跌,都属于非正常行情,这时投资者需要把握股价异动机会,及时采取反向操作。如果新股上市后因为利好政策或其他外部因素导致新股出现过度高开或过大涨幅,投资者需要及时卖出;如果新股受到外部因素影响,出现过度低开或大幅下跌时,要大胆买进。

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