期指疲软难改 待方向明确后再操作

日期：2010-11-17 作者：admin 来源： 中国财富网 推荐：股民学院

　　上周五沪深300指数昨日再度暴跌，强力跌穿1%VaR 下挫边界，昨日再度触碰5%VaR 下挫边界，短期大盘与期指疲软难改，操作期指当前宜以观望为主，待方向明确后再操作。昨日股市和期指市场再次大跌，期指基差收窄，不过仍存在期现套利的机遇。

　　IF1011合约于周一交棒主力合约至IF1012，昨日提前步入升贴水来回波动的状态中，几乎都在无套利区间行家走。主力合约IF1012 的基差沦陷60 点，降至40 点附近振荡，2点55分期现套利年化收益率达整天峰值9.07%。

　　远月合约IF1103 和IF1106 的套利年化收益仍分别延续4%和2%左右，未呈现大幅度回调。昨日IF1012持仓量减小，显示期现套利交易者介入较少，未进场的套利资金仍有机遇获取大于一般债券的收益。大盘再次走出百点长阴，主力合约仍能延续稳固升水，显示当前市场空头并未占据压倒性优势，单边操作期指宜以观望为主。

　　期指各合约出现近强远若的局面， IF1012 与IF1011 的价差降低至40 点的水平，持有买IF1011 卖IF1012 头寸的跨期套利交易者近几日有机遇在价差小于30点的时机平仓出局。最远月合约IF1106 与IF1011 的价差回调至150 点左右，创最近新低，期指多头看多中长线态势已不如前段时间。

　　海通期货

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