紧缩预期重压 期指大幅下挫

日期：2010-11-17 作者：admin 来源： 中国财富网 推荐：股民学院

　　11月17日国泰君安期货早盘视点：紧缩预期重压，期指大幅下挫

　　一、中金所前20名会员持仓分析

　　11月16日 持买单量19753 卖单量25529 持净空单5776手

　　持仓分析：市场本周二受预期紧缩政策影响继续大幅回落，持仓结构表现为多单减持339手，空单减持1941手，市场静态持仓表现为净空格局，同时空方主力国泰君安期货持空单4714手较前日减持771手，多单2615手较前日增持37手，中证期货空单5307手较前日减持225手。(说明：由于持仓中无法准确区分套保、套利、投机头寸，所以持仓分析不能准确给出市场运行方向，仅供参考)

　　二、国泰君安股指期货研究所观点

　　期指维持弱势，均线形成死叉后，始终对期价形成压制，同时，5 日均线形成第一压力线，40 日均线被跌破，60 日均线暂时遇支撑。当前，上方阻力位3300，支撑位3200、3100。KD 指标、MACD 指标空头信号加强。期指维持下行态势，空头可继续持有，短期反弹空间仍需等待。

　　三、个人观点及操作建议

　　IF1012合约关键支撑在3200一线，日内压力3240，中期关键压力在3385，从目前的价格走势来看市场运行于3200—3385的大震荡区之中，向上突破3240可以短线买入，跌破3200继续做空。

　　四、国内与国际信息分析

　　1. 中国政府网报道，中国国务院总理温家宝日前在广州表示，国务院正在拟定措施，抑制价格过快上涨。此外，中国商务部新闻发言人姚坚16日表示，由于近期物价上涨有所加快，商务部将积极配合有关部门，采取措施保障商品市场的供应来控制物价过快上涨。

　　2、根据中国央行公告，央行16日在公开市场发行的100亿元人民币一年期央票。本期央票收益率持平于2.3437%。

　　3、 路透社消息，中国发改委等部委近日发出通知，将从明年起要求各地方电力监管部门和电网公司执行电力需求侧管理办法，通过改进用电方式达到提高电力资源利用效率的目的。该办法规定各省级电力主管部门应制定年度电力电量的节约指标，原则上不低于有关电网企业售电营业区内上年售电量的0.3%、最大用电负荷的0.3%。

　　4、 《21世纪经济报道》报道，11月16日，成都市政府新闻办召开专题新闻发布会，宣布推出《关于全域成都城乡统一户籍实现居民自由迁徙的意见》(以下简称《意见》)。成都市统筹委主任秦代红在新闻发布会表示，成都将彻底破除城乡居民身份差异，推进户籍、居住一元化管理，到2012年，实现全域成都统一户籍。改革的重点在于，通过城乡均等的公共服务保障，消除捆绑于户籍的城乡权利和福利差异，使城乡居民实现自由流动。同时，成都明确，进城的农民可继续保有承包地、宅基地等财产权。

　　5、 中国发改委国家物资储备局16日发布公告称，拟于11月23-24日以公开竞价方式销售11.7万吨国家储备铝锭。

　　6、华网报道，韩国中央银行韩国银行16日宣布，将基准利率上调0.25个百分点至2.50%。之前全球市场普遍担心中国实行货币紧缩政策后，其他周边国家也会跟随中国的脚步，如今这一担忧开始兑现。预计全球货币政策和环境的不平衡性将更为突出，这将增加全球资本市场的不确定性。

　　综合评论：

　　爱尔兰的危机重燃助推美元上涨，而大宗商品市场更多的忧虑是来自于亚洲地区的紧缩政策，两者效果叠加致使昨晚欧美股市和外盘大宗商品市场出现大跌。目前全球金融市场风雨飘摇，作为紧缩政策担忧根源的中国近期看来也是压力重重。防御性品种近期虽有不错的相对表现，但也要注意如果市场继续出现非理性下跌，这些品种的绝对收益也可能会受到拖累。

　　五、隔夜欧美股市收盘分析

　　美股：

　　道琼斯工业指数 跌-178.4点 跌幅-1.59% 收盘11023.5

　　纳斯达克指数 跌-43.98点 跌幅-1.75% 收盘2469.84

　　标准普尔指数 跌-19.41点 跌幅-1.62% 收盘1178.34

　　欧股：

　　英国富时100指数 跌-138.5点 跌幅-2.38% 收盘5681.90

　　德国DAX指数 跌-126.9点 跌幅-1.87% 收盘6663.24

　　法国CAC-40指数 跌-101.7点 跌幅-2.63% 收盘3762.47

　　欧美股市收盘分析：

　　美元指数大幅上扬，周二美国股市大幅收低，大盘蒙受了近一个月来的最大单日跌幅。中国经济增长放缓的前景令投资者感到恐慌。美联储最近采取的行动遭到越来越多的批评。对中国加息前景的恐慌情绪也导致原油等大宗商品期货价格普遍大幅下跌。随着大宗商品期货及其相关股票下跌，一些投资者指出，市场正在回吐美联储宣布回购6000亿美元国债——即所谓量化宽松政策(QE)——之前的涨幅。周二欧洲股市收低。纽约黄金期货价格下跌30.10美元，跌幅2.2%，收于每盎司1338.40美元，创11月3日以来最低收盘价。原油期货价格下跌2.53美元，收于每桶82.34美元，为10月29日以来最低收盘价。

　　六、主要经济数据概览

　　时间 事件 重要性 前值 市场预测 结果

　　2010-11-16 07:50 日本9月第三产业活动指数月率 中 -0.2% -0.5% -0.9%

　　2010-11-16 15:45 法国第三季度非农就业人数变化季率初值 低 0.2% 0.2% 0.3%

　　2010-11-16 17:00 意大利10月消费者物价调和指数月率终值 低 0.7% 0.7% 0.7%

　　2010-11-16 17:00 意大利10月消费者物价调和指数年率终值 低 2.0% 2.0% 2.0%

　　2010-11-16 17:00 意大利10月消费者物价指数月率终值 低 0.2% 0.2% 0.2%

　　2010-11-16 17:00 意大利10月消费者物价指数年率终值 低 1.7% 1.7% 1.7%

　　2010-11-16 17:30 英国10月消费者物价指数年率 高 3.1% 3.1% 3.2%

　　2010-11-16 17:30 英国10月消费者物价指数月率 中 0.0% 0.2% 0.3%

　　2010-11-16 17:30 英国10月核心消费者物价指数年率 中 2.7% 2.6% 2.7%

　　2010-11-16 17:30 英国9月DCLG房价指数年率 低 8.3% 6.1%

　　2010-11-16 17:30 英国10月核心零售物价指数年率 低 4.6% 4.6% 4.6%

　　2010-11-16 17:30 英国10月零售物价指数月率 低 0.4% 0.3% 0.2%

　　2010-11-16 17:30 英国10月零售物价指数年率 低 4.6% 4.6% 4.5%

　　2010-11-16 18:00 欧元区10月核心消费者物价指数年率 中 1.0% 1.0% 1.1%

　　2010-11-16 18:00 欧元区10月消费者物价指数月率 中 0.2% 0.3% 0.4%

　　2010-11-16 18:00 欧元区10月消费者物价指数年率终值 中 1.8% 1.9% 1.9%

　　2010-11-16 18:00 德国11月ZEW现况指数 中 72.6 75.0 81.5

　　2010-11-16 18:00 德国11月ZEW经济景气指数 中 -7.2 -6.0 1.8

　　2010-11-16 18:00 欧元区11月ZEW经济景气指数 中 1.8 2.0 13.8

　　2010-11-16 21:30 美国10月核心生产者物价指数年率 中 1.6% 2.1% 1.5%

　　2010-11-16 21:30 美国10月生产者物价指数年率 中 4.0% 4.6% 4.3%

　　2010-11-16 21:30 加拿大9月制造业装船月率 低 2.0% -0.7% -0.6%

　　2010-11-16 21:30 美国10月核心生产者物价指数月率 低 0.1% 0.1% -0.6%

　　2010-11-16 21:30 美国10月生产者物价指数月率 低 0.4% 0.8% 0.4%

　　2010-11-16 22:00 美国9月长期资本净流入 中 1118亿美元 810亿美元

　　2010-11-16 22:00 美国9月国际资本净流入 低 389亿美元 817亿美元

　　2010-11-16 22:15 美国10月产能利用率 低 74.7% 74.9% 74.8%

　　2010-11-16 22:15 美国10月工业产出月率 中 -0.2% 0.3% 0.0%

　　2010-11-16 23:00 美国11月NAHB房价指数 中 16 17 16

　　国泰君安期货北京营业部 曾一

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