期指六连阴 多方陷入困境

日期：2010-11-16 作者：admin 来源： 中国财富网 推荐：股民学院

 

　　　　“目前多方的心态处于不稳定状态。”专家表示，目前期指如果日内出现阳线则阳线很小，而出现阴线的话则阴线很大，因为大部分的多方都处于被动状态，一旦下跌就会出现恐慌情绪，“本周在这样的情况下，期指很可能还要往下走。”

　　⊙记者 叶苗 ○编辑 梁伟

　　在现货市场尾盘反弹的情况下，期指却继续呈现出悲观的心态。全天走势弱于现货大盘。值得注意的是，虽然在午盘跟随现货有所反弹，但在现货收盘后的15分钟内，期指全线跳水，期市资金的悲观态度彰显无疑。从持仓排名看，空方主力再次大举增仓，主要券商系机构席位的净空单呈现扩大趋势，“空强多弱”的格局将进一步明显并导致后市弱势。

　　据业内人士计算，绝大多数近期入场的多头都处于亏损状态。这意味着在此前高升水的情况下，多方从理论上的被动终于发展成现实，后市继续震荡的概率较大。加之周五还面临交割，市场还将面临较大考验。

　　尾盘下挫彰显悲观心态

　　沪深300股指期货合约11月15日收盘涨跌互现，11月合约收报3297.6点，跌13.8点或0.42%。下月合约IF1012收报3352.8点，跌4.8点或0.14%；季月合约IF1103收报3424.0点，涨12.4点或0.36%；隔季合约IF1106现报3476.4点，涨9.6点或0.28%。

　　最值得注意的是，虽然昨日两点半之后股指跟随现货有所反弹，但在现货收盘后的15分钟内，期指却呈现全线跳水的格局，几乎抹平了反弹的幅度，对后市的悲观心态可见一斑。从技术图形上看，期指再次收出了一根小阴线，目前已经是六连阴。较之现货指数尚有抵抗的情景，期指的悲观更为直接。从期现溢价来看，1012合约与现货之间的价差幅度也缩小为1.14%，而1011合约则相对于现货出现了17个点的负溢价，资金的谨慎态度非常明显。

　　多方身陷困境

　　“目前亏损的多方是大多数。”东方证券分析师高子剑分析，按照计算，10月15日11点25分前的成交价全部低于上周五收盘价，一共成交443427手，这些多方处于获利状态；10月15日11点25分以后到11月12日14点55分，成交价都高于周五收盘价，共成交4807613手，这些多方处于亏损状态。这两相比较，获利的多方仅有8.4%，亏损占91.6%。而按照昨日刚刚收盘的数据，多方亏损的比例扩大至92.1%。

　　高子剑表示，此前的高升水导致了目前多方的被动。这4周内，11月合约的升水曾经达到3.85%(10月26日13点5分)，曾经连续15个交易日保持在0.76%的套利成本以上(10月19日9点15分至11月8日15点15分)。“越是做多，大盘越有回调的压力。”

　　“目前多方的心态处于不稳定状态。”高子剑表示，目前期指如果日内出现阳线则阳线很小，而出现阴线的话则阴线很大，因为大部分的多方都处于被动状态，一旦下跌就会出现恐慌情绪，“本周在这样的情况下，期指很可能还要往下走。”

　　空方主力继续加码

　　从持仓排名看，1012合约前20名多头增仓1900手至1.75万手，前20名空头增仓2840手至2.26万手，空方主力再次大举增仓，主要券商系机构席位的净空单呈现扩大趋势。例如国泰君安期货加码531手空单，华泰长城加码356手空单，中证期货加码383手空单，都比同席位上的多单增量要大。业内人士表示，“空强多弱”的格局将进一步明显并导致后市弱势。

　　不过东证期货高级顾问方世圣表示，这一波资金行情尚不能猜顶，目前期指的弱势更多是修正价差的动作，虽然短期内并不乐观，但是长远走势依然看好。

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