今日最具爆发力六大牛股

日期：2014-12-08 作者：admin 来源： 中国财富网 推荐：股民学院

　　明家科技(300242)：收购金源互动、布局移动数字营销全产业链

　　移动数字营销行业处于快速增长期：根据艾瑞咨询发布的《2014年中国移动互联网行业年度研究报告》，2013年我国移动营销市场整体规模达155.20亿元，同比增长105%。2011年至2013年，移动数字营销市场规模增速分别为100.3%、153.7%、105%，行业规模复合增长速度高达128.21%，处于高速发展期。

　　移动营销产业的三大投资机会：我们将移动营销产业的投资机会分为三类：一类流量入口，又分为应用市场、手机浏览器和超级APP三种类型；一类是广告交易平台，如MediaV(聚胜万合)、TradingOS(易传媒)等；一类是数字营销服务提供商，如腾信股份、金源互动等。

　　深圳市掌众信息技术有限公司成立于2010年，核心团队成员分别来自互联网、手机终端和广告行业等，有着资深的经验和丰富的行业资源，公司定位移动互联网的技术型媒体公司，专注于基于智能手机的广告媒体，成立以来先后研发推出《爱告iAdMob移动广告平台》、《多米移动广告聚合平台》、《YY智能语音助理》、《锁屏秀秀》等基于智能移动终端的广告平台和媒体性APP客户端产品。掌众信息2014年度、2015年度、2016年度实现的净利润分别不低于2,000万元、2,800万元、3,600万元，2013年营业收入2567万元。

　　云时空目前主要以宝传媒网络联盟、蘑菇市场和云开发者平台等三个业务平台来提供专业、综合的移动互联网广告整体解决方案，整合智能手机领域优质媒体及广告资源，构建公平、诚信、高效的广告营销服务平台，2013年收入3300万元，预测2014年收入6000万元，公司承诺2014年度、2015年度和2016年度实现的净利润分别不低于1,200万元、1,560万元和2,028万元。

　　金源互动以“精心、精准”的经营理念，通过整合移动媒体资源，挖掘客户核心营销需求，提供深度价值的整合营销服务，是移动数字营销领域的新锐企业。公司承诺2014年、2015年、2016年和2017年分别实现净利润不低于3,100.00万元、4,000.00万元、4,800.00万元和5,500.00万元。2013年实现营业收入4,273.53万元

　　看好公司在移动数字营销领域的布局和未来发展，给予“买入”评级：我们预测公司2014年、2015年和2016年收入分别为1.94亿元、2.91亿元和4.37亿元，同比增长35%、50%和50%，归属于母公司净利润分别为800万元、6600万元和9100万元，以并购增发后总股本8700万股计算，对应EPS分别为0.09元、0.76元和1.05元，PE为479倍、55倍和40倍，给予买入评级。

　　风险提示：收购整合风险、大盘系统性风险等。(国海证券 张广荣)

　　中国联通：格局重塑，流量经营开启成长新空间

　　中国联通-价值明显低估的网络运营商

　　过去3年中，中国联通无论是营业收入增速，抑或是净利润增速，均保持在极高的水平上，并且远远高于竞争对手。但中国联通的股价表现却不尽如人意，究其原因，在于市场对于两大因素的疑虑挥之不去。具体而言：1、随着OTT厂商的兴起，市场对其行业持续成长性存在担忧；2、中移动4G抢跑极大削弱其3G时代构筑的网络优势，市场对于公司行业竞争力存在担忧。在目前时点，我们认为制约公司股价的两大负面因素正在发生明显变化，公司在行业长期成长及竞争格局上的悲观预期正在发生明显的改善。

　　流量经营改变行业长期增长预期，望带来明显价值重估

　　电信运营商开展流量的行业条件正在逐渐具备，从而有望开启公司长期成长空间。具体而言：1、监管政策方面，主要经济体出于ICT产业长期良性发展的考量，有望对电信运营商实施弱监管，从而使得电信运营商针对互联网内容的“差别定价”成为可能，ICT产业价值链的价值分配有望从互联网厂商向电信运营商倾斜；2、中国联通推出的“流量银行”应用，尝试建立完善的以流量为基础的生态系统，其流量价值变现空间将极为巨大，有望从根本上改变公司的长期增长逻辑与预期。

　　加速4G网络建设望快速改变竞争格局，重构竞争优势

　　随着FDDLTE牌照预计近期发放，以及中国联通高层一改对4G网络建设的消极态度，提出2015年新建40万个3/4G基站，表明中国联通正积极弥补其网络技术劣势。考虑到FDDLTE相比TD-LTE仍然具备明显的产业链优势，中国联通后续由于网络制式导致的竞争劣势局面将得到快速改善。

　　投资建议

　　我们预计公司2014-2016年全面摊薄EPS为0.21元、0.27元和0.35元，重申对公司“推荐”评级。(长江证券 胡路)

(责任编辑：DF010)