疯牛来临券商先行：4700亿资金哄抢 券商周股涨34%

日期：2014-12-08 作者：admin 来源： 中国财富网 推荐：股民学院

　　12月5日，两市早盘再度快速冲高，券商股再现全线涨停。沪深两市成交额破万亿，达10740亿元，继续改写全球股市成交纪录。

　　牛市来了。券商股涨疯了。

　　12月4日，中信证券 (600030.SH)、宏源证券 (000562.SZ)等在内17只券商股全线涨停。当日，两市继续上演疯狂逼空行情 ，沪深股市收盘再度出现暴涨，出现罕见的百股涨停场面。

　　截至收盘，上证综指涨4.32%或119.94点，报2899.46点；深成指则涨4.00%，日线10连阳，报10029.83点。

　　在券商股的刺激下，当日中国石油 (601857.SH)和中国石化 (600028.SH)也同时出现罕见涨停。

　　12月5日，两市早盘再度快速冲高，券商股再现全线涨停。当日，上证综指最高触及2978.03点，距3000点仅一步之遥。一周之内，券商股累计成交4726亿元，平均涨幅34.5%。

　　伴随着指数的巨幅震荡，两市成交再创天量。截至收盘，沪深两市成交额破万亿，达10740亿元，继续改写全球股市成交纪录。

　　从2500点，2600点，2700点，再到2800点，2900点，到如今兵临3000点城下，多头仅仅用了2个星期。

　　“券商股上涨的逻辑非常简单：牛市欲来，券商先行。”一位资深投资人士表示，“融资融券等创新业务大幅飙升，两市成交额破万亿，券商早已不能同日而语。”

　　沪港通+降息，

　　金融股集体暴动沪指剑指3000点

　　最近两个星期的A股走出的大牛行情，在很多投资者看来，都跟“做梦一样”，甚至“做梦都没想到”。

　　而疯牛启动的催化剂，无疑是沪港通的正式起航和央行的降息。

　　11月17日，备受瞩目的沪港通正式起航，A股真正意义上迈向国际化。

　　当日上午，上海证券交易所和香港交易所在上海、香港同时举行沪港通开通仪式。9点30分，沪港两地将同时鸣锣开市。

　　“随着沪港通的正式开通，增量资金保持快速进场的节奏，市场强势是可以持续的，而且风格优势将更加偏向大盘蓝筹股。”南方基金首席策略分析师杨德龙此前也对理财周报表示。

　　11月21日，央行宣布降息，决定自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。央行上次降息是在2012年7月。

　　其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.60%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。

　　随着沪港通的正式起航和央行超预期的降息，11月24日以来，沪深两市出现了疯牛行情。

　　事实上，沪港通和央行的降息，正好给大盘股尤其是金融股的领涨埋下伏笔。

　　11月24日到11月28日，A股在降息利好下接连拿下2500点和2600点整数关口，两市成交额也连续突破了5000亿、6000亿和7000亿大关。

　　然而，这一切都仅仅是个开始。

　　时间来到12月1日，两市继续上演疯狂的逼空行情。

　　沪深两市当日高位震荡，收盘涨跌互现。其中，上证综指收盘小跌0.10%，报2680.16点，盘中一度突破2700点关口；深成指则继续上涨1.04%，报9095.76点。

　　虽然当日沪深两市出现高位震荡，但无碍46只非ST个股涨停。券商中，华泰证券 (601688.SH)因发行H股等利好涨停。

　　12月2日，沪深两市金融股再现放量长阳，延续逼空行情。截至收盘，上证综指暴涨3.11%或83.38点，报2763.54点；深成指大涨2.98%，报9366.95点。

　　其中，券商股一骑绝尘，宏源证券、华泰证券等10只券商股涨停，板块暴涨8.8%高居两市第一位。

　　12月3日，沪深两市冲高回落，全天波动幅度接近一百点，成交额高达9149亿，再创历史成交纪录。截至收盘，上证综指涨0.58%，报2779.53点，盘中一度突破2800点关口；深成指则暴涨2.96%，报9643.92点。

　　12月4日，沪深两市继续上演疯狂逼空行情，两市收盘均出现暴涨，出现罕见的百股涨停场面。截至收盘，上证综指涨4.32%(119.94点)，报2899.46点；深成指则涨4.00%，日线10连阳，报10029.83点。

　　叹为观止，但天量意味着仍有天价。

　　12月5日，两市早盘再度快速冲高，券商股一度再现全线涨停。不过，随后获利盘汹涌而出，大盘出现快速跳水，上证综指全天波动幅度达165点，振幅5.69%。当日上证综指最高触及2978.03点，距3000点仅一步之遥。

　　伴随着指数的巨幅震荡，两市成交再创天量。截至收盘，沪深两市成交额破万亿，达10740亿元，继续改写全球股市成交纪录。

　　宽幅震荡的背后，是投资者对大牛市的根基是否牢固的担忧。

　　事实上，在宏观经济层面，GDP或持续下滑已是不争的事实，本轮行情的根本推动力在于资金的加速进场，而且是杆杠化的资金(详见本报1-6版独家报道).

　　随着A股不断放量创新高，投资者入市意愿空前强烈。中登公司最新周报显示， 11月24日至28日，两市新增股票账户数为37.01万户，创2011年4月来新高。其中，新增A股账户数36.94万户，新增B股账户数674户。

　　而宏观经济方面，机构对11月份宏观经济的预测普遍比较谨慎。“11月中采和汇丰制造业PMI都回落，预计11月份工业增速、出口增速或将继续下滑和回落。”兴业证券宏观经济研究团队表示，“宏观经济或继续走弱。”

　　券商加杠杆持续狂飙，

　　炒非银金融就是炒中国梦

　　沪指的快速飙升，最大的动力无疑是大盘股，尤其是金融股。而其中，以券商为代表的非银金融更是牛气冲天，涨得投资者心慌。

　　12月1日，沪指挑战2700点。12月2日，沪指突破2700点，华泰证券、宏源证券等10只券商股涨停，券商板块大涨8.8%。12月3日，沪深两市冲高回落，全天波动幅度接近一百点。券商板块也随之冲高回落，不少投资者以为券商股已到头。

　　然而，好戏还在后头。

　　12月4日，沪深两市继续上演疯狂逼空行情，券商板块17只股票集体涨停。5日，沪深两市万亿成交额巨幅震荡，券商板块19只股票(海通证券 、西南证券当日复牌)再度集体涨停！

　　牛市来了，券商股涨疯了。

　　“非银金融股一定要用宏观思维、牛市思维、增量思维来看，否则只见树木不见森林。”国泰君安非银行金融首席分析师赵湘怀表示，“此券商非彼券商，此保险非彼保险！非银行金融板块承接着改革的意志，炒非银金融就是炒‘中国梦’。”

　　而同样是赵湘怀，在11月17日的电话会议中指出“非银行金融股还没有达到半山腰”，大声疾呼要拿住券商股和保险股。

　　事实证明，其观点和逻辑对的。11月21日之后，券商股普遍迎来了一轮波澜壮阔的暴涨行情，券商板块的两个星期涨幅超过了50%，光大证券 (601788.SH)、方正证券 (601901.SH)的涨幅更超出了一倍，分别达到117.83%和103.88%。

　　随着赚钱效应不断放大，越来越多的资金涌入券商股，成交额动辄几十个亿。其中，12月1日以来中信证券(600030.SH)连续5天成交额突破100亿元，12月5日更达到创纪录的278.2亿元，A股历史上仅次于上市首日的中国石油。

　　“券商股上涨的逻辑非常简单：牛市欲来，券商先行。”一位资深投资人士表示，“融资融券等创新业务大幅飙升，两市成交额破万亿，券商早已不能同日而语。”

　　数据显示，伴随着股市的快速飙升，融资融券余额也持续快速飙升。进入11月份以来，两市融资融券余额每天都增加几十亿甚至上百亿。截至12月4日，两市融资融券余额已经飙升至8810.33亿元，比一个月前的7104亿元上升了1700多亿元。

　　按照目前的上涨趋势，两市融资融券余额突破9000亿已是指日可待。此前国泰君安在非银金融2015年度投资策略中预测，2015年两市融资融券余额有望达到1.5万亿。而在2013年底，两融余额只有3465亿元，而2012年底则只有区区的895亿元。

　　从两融余额来看，仅融资融券一项业务，三年之内为券商贡献的收入便有望增长16倍之多。而事实上，券商创新业务远不止融资融券一项，其想象空间巨大。

　　“券商业务创新机遇包括注册制下的公司承销定价、并购重组和杠杆收购、类信贷业务(包括融资融券、股票质押式回购、约定式购回、收益权互换)、新三板做市、期权衍生品、沪港通跨境交易等。”中信证券邵子钦表示，“基本上融资10 亿元以上的客户主动选择大券商，10%客户贡献90%收益，大券商还有大机遇。”

　　除大牛市的预期和融资融券等创新业务的推动，券商板块连续大涨的原因是券商股的接踵而至的利好。申银万国合并宏源证券，华泰证券等发行H股、西南证券(600369.SH)等筹划定增融资等，对券商股的行情起到推波助澜的作用。

　　不过，连续暴涨之后，持有券商股的投资者开始越来越不淡定。很多中小投资者开始落袋为安，机构也急于高位套现。

　　12月5日，宏源证券再度涨停。深交所公开交易数据显示，当日有一机构大幅卖出4409.40万元，列当日卖出席位第五名。然而，当日买入席位第一名的国泰君安交易单元疯狂买入3.64亿，超过了卖一至卖五所有席位的累计卖出金额之和2.73亿元，短线来看上涨的动力依旧强劲。

　　场外资金仍在加速进场，后市还有新高

　　12月5日，沪深两市出现天量巨幅震荡，成交额突破万亿，券商股再次全线涨停。此外，军工概念也集体飙升，22只军工股涨停，沪指剑指3000点。

　　天量天价，资金仍在加速进场，后市或还有新高，但连续暴涨过后短线震荡在所难免。

　　“当前，强烈的赚钱效应已经驱动场外资金加速流入A股。”杨德龙对记者表示，“12月份，在各路资金积极入市的背景下，大盘仍有进一步冲高的动力，可以重点配置金融、公用事业、房地产、汽车、家电等受益利率下降的蓝筹板块。”

　　“一万点太久，只争朝夕。”民生证券朱振鑫则表示，“谁都无法预测A股台风过去准确的时点，但可以确定的是，现在还远远不是。”

(责任编辑：DF127)