罗杰斯看低美股鼓吹黄金 巴菲特长线看好能源产业

　　“抛掉所有的东西只管逃命去吧。”

 

　　在美联储宣布QE3终结前不足两周，商品大王罗杰斯 (Jim Rogers)向市场表示，他相信投资同行Albert Edwards上面的话是对的。

 

 

 

　　当地时间10月29日，美联储宣布从2012年9月开始的QE3至此终结；而这也给2008年底金融危机后六年内的三次量化宽松(QE)划下了句号。

 

　　长达六年之久的三轮量化宽松无疑给市场带来重大的变化。期间，美股经历了海啸似的下跌，2009年至今的大牛市，美元震荡走低后又企稳回升，这些无疑给投资界的策略带来了整体的改变。

 

　　作为美联储第三轮量化宽松的长期激烈反对者，罗杰斯公开表示，美股牛市结束了。而其他投资界大佬也均对QE作出了不同的表述。

 

　　根据本报此前报道，市场数据方面，和2008年11月刚启动第一轮QE时相比较，标普500指数在6年中上涨了130%以上，显示投资信心和活动逐年增加；十年期国债收益率从2.96%下调到2.32%，意味着融资成本有所降低；美元指数则在此期间增长了大约3%。

 

　　罗杰斯看低美股

 

　　针对美股未来走势，罗杰斯表示，市场宽度在减退，因为有迹象显示，点位创新高和交易水平超过200日移动均线的股票在减少。小盘股的调整幅度已超过20%，将近半数纳斯达克的上市公司股价都跌了20%。

 

　　罗杰斯认为，根据实体经济判断，它还可能更糟。而任何养老金计划、捐赠基金等等都会受创，因为它们投资期货 ，而那些期货形势已恶化。

 

　　罗杰斯的表态符合美联储和股市的长期互动。历史数据来看，一般美联储推出紧缩政策后，股市下跌便随之而来，尽管可能不是立竿见影的效果，而且也并非每次如此，但基本在每次股市下跌后回溯之前的货币政策都发现了这一规律。

 

　　尽管并不看好美股大盘 ，但很多投资界人士认为，包括FACEBOOK在内的个别股票仍然值得继续增持。

 

　　“股神”沃伦·巴菲特认为，未来几年现金价值将会缩水。然而，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)仍然持有相当的现金。截至6月底，该公司目前持有超过550亿美元的现金，创下历史新高，较上年同期增长逾50%。

 

　　不再买入黄金？

 

　　尽管巴菲特并不看好美元的长期走势，他仍然未在QE期间进行黄金的持有。

 

　　而大宗商品大鳄罗杰斯则一直在鼓吹黄金，也明确表示黄金是自己的保险 。罗杰斯称自己为短线投资者，因为他对未来形势不太乐观。他说：“投资者最好拥有实际资产而非股票。”

 

　　2011年罗杰斯曾说道，无论全球经济怎样，大宗商品都会赢。罗杰斯2012年曾用“总看空全球股市 ，持有大宗商品”这句话阐述自己对市场的看法。罗杰斯认为，如果经济形势好，那么商品会短缺，价格会上涨；如果经济形势不好，投资股市一定会亏钱。但央行会印钱，大宗商品依然会上涨。最明智的办法是持有真实的资产。

 

　　罗杰斯曾在2011年时预测黄金价格可能要“歇一歇”，并且“可能会跌一阵子”。2013年黄金价格下降，罗杰斯没有买入黄金，也不曾出售任何黄金和白银，但他对手头的部分黄金做了对冲，以防止金价进一步下跌。

 

　　2013年初投资大佬索罗斯大规模抛售黄金持仓，并表示黄金作为避险投资的地位已经遭到破坏了。事实证明，黄金也不是那么安全的投资。罗斯基金管理公司在2012年第四季度减持了50%(合60万股)SPDR黄金信托 ETF.2013年4月之前索罗斯就已加入北方信托(Northern Trust)和贝莱德集团(blackrockinc)，减持了黄金ETF(交易所交易基金)股份。但在减持黄金ETF股份的同时，索罗斯增持了一些黄金矿业股。2013年第二季度索罗斯还抛空了其SPDR黄金持仓。

 

　　但是，索罗斯在2014年第二季度时大幅增持黄金矿企股票。索罗斯的基金增持矿企ETF— Market Vectors Gold Miners ETF，至205万股，价值5400万美元。此前第一季度其持股为116万股。

 

　　此外，索罗斯还新增了别的黄金投资，包括Gold Miners ETF的133万股的认购期权，价值3500万美元，以及矿企Allied Nevada Gold100万股股票。

 

　　不过同时，索罗斯减持了其90%的矿企Barrick的持股，至50万股，价值880万美元。Merk Gold Trust的投资主管Axel Merk说：“在实际利率维持负值的情景下，黄金对基金经理们这样的长期投资者的吸引力变大。”

 

　　看好“长线”能源产业

 

　　在上述言论外，投资大佬们对长线投资的钟情减少了投资组合的市场波动。短线行情中大跌大赚的消息并不常见。

 

　　以巴菲特为例，由于其“鸡蛋篮子”里几乎都是长线投资产品，受短线行情影响都不甚明显。

 

　　巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司一直在加大对能源产业的投资力度，押注可再生能源的未来。巴菲特表示，投资能源产业是一个维持财富的好方式，从15年前踏入该行业至今，“我们一直很富有”。

 

　　伯克希尔旗下的能源子公司资产规模约为700亿美元，在全球范围内拥有超过840万客户。伯克希尔旗下的能源子公司的输电网运营于英国 ，其天然气管道覆盖了从五大湖到德克萨斯州的范围，其电力设施也遍布美国许多州，诸如俄勒冈和内华达。

 

　　巴菲特在爱迪生2014年电力协会年会上表示，“我们已经在能源产业投入了非常多的资金，在能看得见的未来，我们还将继续加大投资力度。”

 

　　巴菲特表示，伯克希尔可能还将追加投入150亿美元左右，用于建设可再生能源项目。

 

　　目前，伯克希尔旗下这部分业务已经耗资150亿美元，到2015年，其位于加州的太阳能农场将建成，届时将成为全球最大的太阳能农场之一。

 

　　巴菲特认为，投资公共事业“不能致富，但可守财”，在经济形势不好的情况下，此类项目盈利能力稳定。因此，近年来巴菲特一直在加大对风能、太阳能等清洁能源项目的投资。

 

　　2012年其旗下公司收购加州的两家大型风力发电场。2013年1月巴菲特再度注资太阳能项目，资金最高达25亿美元。2014年3月伯克希尔能源子公司中美能源(MidAmerican Energy)以56亿美元收购内华达能源(NV Energy)，巴菲特称“内华达能源并非中美能源最后一桩大宗收购”。