金价暴跌 恐慌情绪蔓延

日期:2011-08-27 作者:admin 来源:中国证券报 中国财富网 推荐:股民学院

7月中旬,看到金价一再创出历史新高,赵先生再也按捺不住了。在金价再创新高时,他以每克344元在银行一次性买入价值300多万元的实物金条。

  国际金价在一个多月内每盎司暴涨400美元,突破了每盎司1900美元的“天花板”,而国内黄金现货也创下了每克392.2元的历史高位。在金价的疯狂涨势下,市场弥漫着国际金价年内每盎司突破2000美元、国内金价每克突破400元的乐观情绪。这让人不敢怀疑金价会下跌。而赵先生的盈利也一度超过40万元。

  但是没有只涨不跌的市场,纵然是用于保值的黄金也不例外。24日,国际金价一日内每盎司狂挫100多美元,而国内沪金期货25日开盘就跌停,国内现货黄金也一日每克跌去30元。强势单边上涨时做空需要勇气。“哎,空单平了之后,黄金还真跌了。”一位投资黄金期货的人士对中国证券报记者说,“我在每克392时空了几手,但是没拿住,收盘时给平了。”

  黄金涨势脱轨

  “黄金的上涨去年也不是没有过。但那时美国实行量化宽松政策,黄金上涨过程中,美元在不断贬值,这种上涨让人踏实。”兴业银行资深黄金分析师蒋舒对记者说。

  就历史数据来看,美元指数与黄金价格应该成负相关关系。但是近期黄金的上涨是在美元指数比较稳定的情况下展开的,主流的解释是恐慌、避险情绪助涨了金价。

  在市场恐慌情绪浓厚时,全球最大的黄金ETF基金——美国SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量由1200吨增持至1300吨,并且变化幅度增大,以往每周最多增减10吨左右,而现在每天的增减就达到了近20吨。在蒋舒看来,疯狂的金价让技术分析失去作用时,SPDR的黄金ETF持仓起到了重要的市场信号作用。他分析,SPDR的黄金ETF持仓一般会维持在1200吨左右的水平,目前已开始逐步回归,“回到1200吨附近后,市场的恐慌情绪才能褪去。”

  一般而言,SPDR黄金ETF持仓并非是预测短期金价的好指标,与金价波动的相关性并不强,“但在恐慌时,这个指标就很好用。”蒋舒说,“客户如果要做,我会建议看SPDR黄金ETF持仓的增减。如果增加,那短期应该做多,坚决不要做空;如果减少,坚决不要追多,哪怕金价是上涨的。适当做一些短线空头。”

  金价高处不胜寒

  在飙涨的金价之下,市场情绪已经趋于谨慎。有国外的交易商称,基金大力结清美国黄金期货,导致卖盘失控。

  某国有大行贵金属部人士告诉记者,国际金价在每盎司1700美元-1800美元时,客户的买盘减少得很厉害,“大家对白银的教训心有余悸。”2011年初,白银从每盎司不到30美元,一路飙涨至每盎司近50美元的高位,随后大幅下挫,一日跌幅近20%。

  某大型股份制银行金融市场部的人士称,“国际金价站稳每盎司1700美元后,我们的黄金回购量越来越大。因为金价飙涨,所以客户选择卖回给银行”。

  但是在一些市场人士看来,黄金的利多因素并未改变:债务危机的阴霾依然笼罩,黄金的避险功能仍将在中长期利多金价。富宝资讯分析师朱科奇说,虽然金价目前已严重超买,但其仍受到基本面利好的支撑,短线需要技术性修正。下方目标位于每盎司1747美元、1697美元。但他依然继续看好后市金价,国际金价年内有望见到每盎司2000美元,而国内现货金年内则有望突破每克400元。趁金价回调,多单可加仓。

  恐慌情绪蔓延

  “恐慌”,一位从事黄金期货投资的女士直言,“开始我还庆幸这种一辈子都难遇的单边市。但是金价越来越高,我的心越来越紧张。”

  做期货投资的李明(化名)告诉记者,圈子里有人在一波黄金的行情中赚了不少。但是有人多头平仓之后,看到金价回调,认为会有反弹,再次杀入后被套,“周三晚间的大跌让他们措手不及”。

  “外盘暴跌,晚上睡不着觉”,一位从事黄金期货的投资者周三晚上感慨。但这无济于事,周四开盘,上海期货交易所沪金主力合约au1112开盘几近跌停,让持多单过夜的人损失惨重。并且,周四交易所提高了保证金,期货公司要求客户增加保证金,没有追加保证金的,就被强行平仓。

  “短期回调的幅度太大,这两个星期追进去的人全部套牢”,德林投资总经理李德林认为,“这与5月的白银走势差不多,连着拉几根长阳后就出现暴跌”。他认为,这两天操作应该谨慎,从技术上而言,这两天不能再追空,但是做多也存在风险,“金价马上V型反转?这不可能。”

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