[财富中国]山西三维：低点已过 前景可期

日期：2011-01-04 作者：admin 来源： 中国财富网 推荐：股民学院

　　----本文导读：----

　　低点已过，前景可期：去年上半年需求萎靡以及原材料价格上涨而向下游传导具有一定滞后性，导致公司前三季度每股收益为-0.01 元。随着需求逐步回暖以及大宗商品价格持续上扬，公司盈利能力正逐步改善，预计四季度将实现每股收益 0.06 元。

　　电石价格恢复常态，成本压力有望缓解：受去年节能减排影响，电石企业开工率显著下降导致价格大幅上涨，而公司成本也随之大幅上扬。由于 BDO 价格上涨具有一定滞后性，导致公司前三季度盈利能力有所下滑。但随着节能减排任务结束以及十二五规划启动，我们认为电石价格将恢复常态，公司成本压力有望缓解。

　　首次覆盖并给予买入-A 评级，12 个月目标价 14.5 元：考虑到公司低点已过，目前正步入景气周期；我们预计公司 2010 年、2011 年、2012 年每股收益分别为 0.05 元、0.71 元、0.79元。

--财富中国股票频道讯

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