在货币政策压制短期趋势性机会背景下,我们建议长线关注新周期股票,阶段关注积极财政政策催生的结构性热点。
政策信号明朗,支撑A股票中长期上行趋势。近期中央经济工作会议开始定调明年政策,货币政策从“适度宽松”到“稳健”的转向已为市场所预期,而积极财政政策则彰显了政策“稳增长”需求,政策信号的逐步明朗使得压制市场的不确定因素逐步得到缓解。而通胀预期将领先实际通胀见顶回落,政策信号已开始验证未来政策从单一防通胀优先转向“稳增长、稳通胀”并行的实际需求,而这又将保证A股票市场中长期上行趋势不变。
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