广百股份：实现多品牌扩张 长跑终有疲劳期

日期：2010-11-19 作者：admin 来源： 中国财富网 推荐：股民学院

 

　　从公司扩张效果看，公司传统强势区域仍集中在广州及广东省3、4线城市，尤其是粤西地区，公司09年新开4家门店，其中揭阳店和茂名店经营情况比较乐观，龙岗店和惠州店经营情况略差，今年前三季度公司仅新开了武汉店，培育期可能要超出预期，番禺新大新扩场后经营情况要好于扩场前，大店效应体现。

　　我们认为公司将销售规模做大的意愿比较强烈，且实现了多品牌及异地扩张，采取了比较积极的发展战略。长期来看，如果公司异地门店能够较快扭亏，盈利能力达到预期，公司将享受扩张成果；短期看，公司近两年开店速度较快，布局相对零散且面临异地扩张风险，增收不增利在一段时间内或成常态。我们预计公司2010年每股收益1.00元，考虑估值较低以及定向增发有望在明年初完成，维持公司“谨慎推荐”的评级。

揭秘最佳电子商务平台 秘闻!行情近期可能发现大逆转

机构资金流向已发生巨变! 主力资金正密谋全新布局!

郑重声明：中国财富网所载文章、广告、外部链接和数据仅供参考，不构成投资建议，据此入市，风险自负。
信息纠错：QQ:1625549920 邮箱:1625549920@qq.com 广告联系电话:131-8673-7736