紫金矿业：具有估值优势的黄金龙头企业

日期：2010-11-16 作者：admin 来源： 中国财富网 推荐：股民学院

 

　　公司自从2000 年港股上市以来，通过大规模的海内外收购行为不断扩充自身资源储备。截至目前，公司拥有金储量714 吨，铜1063 万吨，铅锌523 万吨，每年矿产金30 吨，铜9 万吨，在资源量以及产量上处于绝对的龙头地位。所属紫金山铜金矿是我国金保有储量、产量最大的矿山，该矿拥有金储量154 吨，铜储量187 万吨；年产金18 吨，铜1.3 万吨，占公司金总产量一半以上。未来公司自产矿的增长点在于紫金山矿的铜精矿增产以及黑龙江多宝山铜矿的投产。自产铜精矿增加是公司未来发展的主要业绩增长点。我们预计公司2010 年-2012 年EPS 分别为为0.37 元、0.46 元和0.58 元。从目前黄金上市公司的估值来看，无论从储量估值还是业绩估值，公司在估值方面拥有绝对的优势。鉴于目前金铜上涨的趋势以及公司的估值优势，我们给予公司2011 年EPS30 倍市盈率，目标价格13.8 元，“买入”评级。

 

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