由于近期通胀压力继续加大,加上热钱继续流入,政策收紧的预期增强。受此影响,股指经过7月份以来的显著上涨之后,短期存在获利回吐压力。不过总体来看,业内资深人士对后市仍然抱有相对乐观的态度。我们认为股指短期将震荡,不过中长期值得看好,建议以政策催化成长股为主线,低估值滞胀板块为补充。行业配置上一方面寻找结构性的系统性风险敏感度小的行业,另一方面关注那些增长相对确定的领域跌出来的配置机会,短期回避对价格敏感性的行业。
紧缩忧虑引发短期震荡
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