财富中国网站讯 周四两市震荡下跌，中石油尾盘拉升令沪指保住2700点。今日消息面上看，隔夜美股涨跌不一。国内方面来看，中国版“401K”胎动，引导长期资金入市；央行连续两周净投放；财政部将水利作为基础建设优先领域。今日沪指近乎平开，银行、水利板块涨幅居前。开盘后，房地产板块强势崛起，联同银行股带动两市股指冲高，但近期活跃航天、有色、军工、煤化工等热点板块回调，两市冲高受阻后震荡回落。
市场分析人士认为，技术上两市股指下跌，K线收出红孕线，显示股指有企稳迹象，由于权重股超跌严重，股指可能将出现强劲反弹。另外技术指标MACD指标绿柱连续走平，双线继续向下，回调趋势没变；KDJ指标罕见走平，多空胶着；布林线三条轨道走平，股指更倾向于反弹。总体而言，股指低位收出孕线，或许暗示反弹将会出现，由于个股反弹行情基本结束，权重股可能迎来一次超跌反弹机会，二八行情可能会出现一次，并推动股指上涨，但市场缩量局面没变，反弹空间有限，大盘继续震荡探底趋势可能将较长时间持续。
留意市场最关心一件“大事”
「综合点评」管理层维稳情绪较强，准备推动"401K"方案引导资金长期入市，另外央企强制分红规划、中小企业扶持方案、新兴产业国际规划等都在酝酿当中。这些都能改善市场远期环境。但就眼前而言，市场最关心是美国在8.2会否违约。最新市场预期，是8.2前可能会达成一些共识，悲观预期略有消退。因此短期国内市场，或许将继续小幅反弹。
1、《中国版"401K"胎动 力促长期资金入市》"消息人士向记者透露，"十二五"期间，有关方面将积极吸引长期资金入市，鼓励养老 金和保险资金积极入市。为此，有关方面近期正积极研究中国版"401K"计划，在支持资本市场快速发展同时，实现国民财富"保值增值".「点评」：所谓"401k"计划，是指美国从上世纪七、八十年代起发展一种社会保障和养老金体系，即每一个美国老百姓都有一个养老金计划，个人和其所在企业每个月都放一部分资金进去，这些资金交由专业机构投资者进行投资。国家给予延迟纳税和税收优惠等政策支持。
2、《中小企业扶持政策下半年将出台》知情人士向记者透露，国家将出台政策引导民间资本对中小企业进行投融资，以破解中小企业融资困境，而相应准入政策将进一步放开，准入门槛也将降低。
「点评」：关键是看管理层工作效率，假若像新兴产业扶持规划一般，从09年10月喊到现在，都未见踪影，只会令市场平添失望。
3、《银行酝酿提高铁道贷款利率》昨日记者从广东部分银行了解到，部分银行公司业务部门正讨论对相关涉及铁道贷款项目逐步提高贷款利率。"我们暂时没有具体计划，但是会从控制风险角度考虑对铁道建设项目利率进行调整。"广东某大型国有银行负责人对记者表示。此前， 铁道部从各银行贷款利率大多较银行基准利率下调10%.「点评」：铁道部已经资不抵债，后市面临不是债务重组，就是破产。铁道部或将彻底退出铁路建设甲方。
4、《传央企强制分红政策酝酿 蓝筹估值将明显提升》据消息灵通人士透露，作为稳定和鼓励发展证券市场一个环节和手段，有关方面正在酝酿推出强制上市公司分红（尤其是央企）有关政策。
「点评」：是为了提高非控股股东分红比例，还是为了国际板能有效推进，这两个目是有区别。
5、《食糖价格屡创新高 三部委下周抛售20万吨食糖》《官方出台八措施 防止生猪市场和价格大幅波动》在糖价不断创下新高情况下，国家发改委、商务部、财政部决定于8月5日投放2010/2011榨季第七批国家储备糖，数量20万吨，竞卖底价为4000元/吨。国务院办公厅日前下发通知说，由于散养户退出生猪生产较快、生猪疫病多发和养猪成本不断增加等因素，以及一些地区和单位对持续做好这项工作重要性认识不足，抓生猪生产和市场供应工作力度不够，造成最近一个时期猪肉供应偏紧，价格大幅上涨，增加了消费者生活负担，影响了物价总水平稳定。如把握不当，会加剧周期性反复波动情况，使生猪生产者缺乏长期发展生产信心。
「点评」：控通胀以抛储与行政命令进行，其影响是改变短期供求关系，但在中长周期内，决定价格还是基本面因素，即长期供求关系，以及权力腐败。
6、《纽约黄金期货 收盘下跌0.1% 报1616.20美元》"北京时间7月29日凌晨消息，纽约黄金期货价格 周四收盘小幅下跌，主要由于美元汇率 有所上涨，且市场有关美国借债上限问题接近于得到解决猜测情绪有所增强。当日，纽约商业交易所（NYMEX）下属商品交易所（COMEX）12月份交割黄金期货价格下跌1.70美元，报收于每盎司1616.20美元，跌幅为0.1%.「点评」：美国战略是在不增加本国通胀水平上，提升国外通胀水平，并且令美元逐步回流美国本土。这是一个艰难战略规划，但绝对是个损人利己损招。黄金及大宗商品价格，中期内或将还有结构性行情。
机构来源：广州万隆
“黑天鹅”将临全球资本市场？
【盘前关注】
国务院要求加大政府猪肉储备总量
国务院办公厅下发通知，要求加大中央和地方政府猪肉储备总量，防止市场供应和价格大幅波动。各地要切实落实主销区和沿海大中城市地方猪肉储备规模不低于当地居民10天消费量，其他城市不低于当地居民七天消费量规定。
中国原创网游海外拓展步伐加快
新闻出版总署将着手实施“中国原创网络游戏海外推广计划”，力争每年推动100种民族原创网络游戏走向海外。
我国将发射“实践十一号02星”
酒泉卫星发射中心负责人表示，目前卫星、火箭状态良好，各项准备工作进展顺利
社保二季度抢筹青睐食品医药
社保基金二季度加仓18.5%，食品、医药、餐饮旅游业由于良好业绩受到了社保基金青睐。
深发展完成重大资产重组
深发展称已经完成与中国平安（601318）重大资产重组，后者合计持有深发展52.38%股份。
海信电器（600060）上半年净利润翻番
公司称上半年净利润同比增长100%以上。同一天值得关注还有山东黄金（600547）发布公告上半年净利增长八成；御银股份（002177）中报净利猛增一倍；金证股份（600446）半年业绩大幅预增500%。
中国建筑（601668）获重大项目
公司获得14项重大项目，涉及合同金额473.9亿元，占2010年度经审计营业收入12.8%。
【海外动向】
瑞银进军中国私募股权投资市场
瑞银环球资产管理中国区主席凌新源在公告中称，中国经济快速发展，已使中国成为全球新兴市场中前景最好市场之一，并且缔造了一个繁荣国内股权投资市场。
菲律宾上调存款准备金率
菲律宾央行决定将银行存款准备金率上调一个百分点，达到金融危机之前水平。不过，菲律宾央行决定维持隔夜拆款利率不变。
亚行敦促亚洲认真对待通胀风险
亚洲开发银行周四发布报告称，亚洲需适应大宗商品价格居高不下“新现实”，尽管发达国家经济增长疲弱，亚洲也不能放松抑制通胀。
日本工业呈现震后强劲反弹之势
大地震刚刚过去不到五个月，现在很多日本工业企业都在说，它们预计会在今年晚些时候报告强劲盈利。不过一系列大型制造企业仍然面临着日圆升值带来强大挑战。
美国财政部制定计划为债主排座次
如果不提高债务上限，美国财政部将就如何处理政府还款做详细说明，该计划可能对美国经济、信用评级和政治地位产生巨大影响。美联储提醒说，自己没有帮助政府解围特殊工具。它只可以设法确保银行拥有充足现金，从而让金融市场保持稳定。华尔街高管认为，美国财政部将让所有债券持有者（包括外国政府在内）获得优先权，以保证在债务责任方面不会违约。
中美就遣返中国在逃贪犯在进行合作
美国正在与中国合作，以遣返在国内面临腐败指控中国在逃犯，这可能为被通缉数百名贪官遣返回中国铺路。
【多盈看市】
昨日大盘宽幅震荡，大幅低开后消化美盘下跌压力，指数再度回探2680附近寻求支撑，小盘股依旧活跃，尾盘中石油再度拉抬护盘，收盘重回2700上方。
消息面上，今日我们非常关注国务院加大猪肉储备总量动向。表面看和短期抑制通胀做法似乎有点背道而驰，因一、刚刚于7月抛售猪肉储备，而猪肉价格刚刚出现适当回落，现在收储，将引起市场猪肉价格坚挺，也就是说，除非连续两到三个月中国市场猪肉供应供远远大于求，价格难以继续出现下行特征，那么，反过来理解，CPI能于7月出现拐点就将是市场一个美好愿望；二、结合亚行警告亚洲国需要进一步严控通胀，美国财政部在对国债债主排座次，同时我们已经于数天前观察到美资公司在进行减持股份换取现金动向，我们认为这次加大储备总量不简单只是一个平抑物价信号，而是对将来一段时期内全球通胀形势担忧未雨绸缪。这也告诉我们，未来几个月内全球资本市场可能面临着无法得知变化，通胀预期在进一步升温，我们需要关注大宗商品、农产品（000061）投机机会是否来临。
我们还关注有，继罗斯柴尔德家族进军中国募集私募后，瑞银开始进驻中国私募市场，国际资本融合是大势所趋，但对中国资本市场影响将有待观察，我们保持担忧情绪。由于美债构成70%为美国国内资金购买，30%为全球投资人购买，结合昨天格林斯潘建议政府要敢于冒险、不要因为护住大型企业导致只管短期预期丧失中长期利益来看，美国现在有两种可能：一是因种种压力继续偏向兼顾短期利益，按时偿付国债兑付，保证美元评级，二是发生黑天鹅事件，分批次兑付债券，实质也就是技术违约，并铤而走险对某些关键企业再度采取刺破泡沫做法。每种结果对应不同资本波动，还需观察，但全球担忧情绪突然大幅升温，短期对各大资本市场形成压力。
国内我们主要关注社保动向，以及上市公司业绩状况，利好利空对比来看，今日空中有多，A股能否一步补掉2770缺口还需时间，正是由于全球资本市场乱象争斗，美国口水仗抑制住A股目前难以选择趋势性方向，建议在目前大盘背景下仍以抓个股行情为主。技术面看，分钟级别指标依旧保持着对指数支撑作用，金融银行价格如工行、农行等创新低反映了针对资本抛售战略压制思路，将来也有可能是最大护盘力量。今日需关注2750点反压以及2680支撑，在继续震荡中需求波段操作机会。
【券商晨会观点】
8月股指或震荡向下
7月份，大盘没有突破年线压制，在2750点-2820点小箱体震荡三个星期后，于7月25日放量破位。尽管之后两个交易日市场出现反弹，但我们认为，目前市场环境不具备发动一波大行情条件。
通胀压力短期居高不下。政治局会议强调下半年将“控通胀”作为首要任务，说明通胀压力比市场预期更严重。6月份CPI同比上涨6.4%，即使假设7月份CPI是年内高点，也需要7月、8月连续两个月数据才可以确认。预计在9月份之前，难以见到通胀回落。即使通胀见顶，回落空间也较为有限。
货币政策难以真正放松。政府今年通胀控制目标提高到5%左右，7月初央行年内第3次加息后，目前一年期定存利率为3.5%，负利率情况严重。从这一点来看，货币政策难以真正放松。从货币政策动态来看，年底前央行仍有两次加息空间；从时间窗口分析，预计9月份央行可能再次加息。
金面依然紧张。“量为价先”，一波大行情必然需要量能支持，沪市单日成交要保持在1500亿元以上水平。6月份央行年内第6次上调存款准备金率，达到21.5%历史高位，银行体系资金流动性非常紧张。不论是A股市场所面临融资压力，还是理财产品以及国际板对资金分流，都表明A股面临实体经济发起资金争夺战。
三季度业绩可能下滑。8月底之前，上市公司中报将公布完毕。虽然目前已公布中报业绩基本符合预期，但市场预期三季度上市公司业绩将整体下滑，主流机构可能会下调上市公司盈利预测。如果三季度业绩出现下行，那么A股市场仍将重新面临估值压力。
权重板块“不作为”。银行板块面临资本充足率压力，不得不再次大规模融资，地方政府债务平台风险更是雪上加霜。内地银行指数（代码399947）已经创下两年新低，目前仍没有止跌企稳迹象。如果要出现一波大行情，没有银行板块参与是不可能。
海外因素扰动接近尾声。近期美国债务上限谈判对包括A股在内全球资本市场构成了一定困扰，谈判结果将在8月初水落石出，不出意外话，美国债务上限谈判会有一个妥协结果。这样一来，8月上半月A股市场将面临相对稳定外部环境。
另外，从市场特征来看，目前市场基本上是全流通，沪深两市流通市值高达20万亿元。并且2010年推出股指期货后，越来越多机构资金利用股指期货做套利交易。全新市场环境决定了市场整体将维持宽幅震荡格局，即上涨时间较短，力度较大，下跌时间相对较长.
综合国内外因素，8月份A股市场不具备发动大行情条件，可能走出“反弹—震荡—回落”走势，预计大盘核心波动区间为2500点-2800点。（国都证券 孔文方）
--财富中国股票频道讯
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