[财富中国]金钱永不眠 牛市骑白马

日期：2010-12-04 作者：admin 来源： 中国财富网 推荐：股民学院

　　----本文导读：----

　　本周市场显得很凌乱，指数欲涨还跌。市场除了对明年政府一号文件水利概念股作了一番追捧外，其他热点都不明显和持续。在市场过渡期，我们应该如何理解接下来行情呢？

　　这里借用电影《华尔街2》中一句很有意思话——金钱永不眠，也就是说热钱永远不会休息，他们无时无刻不在寻找赚取利益机会。目前市场处于流动性持续涌入初期，经历了经济转型初步预期后，市场将在热钱推动下继续维持局部牛市。

　　目前市场调整，原因主要有两个方面：一是前期市场对周期股大幅炒作导致获利盘激增，通胀快速来临后，投资者发现这个经济体利润大量被通胀所吞噬，估值基础不能支持周期性个股反转，所以调整首先从周期类个股开始，前期热门有色金属、石油石化以及银行股几乎是从哪起来跌到哪去；二是需要特别注意，国际热钱正在利用一些信息优势刻意做空A股，他们目就是希望获得低位廉价筹码，这点《人民日报》已经很直接地给予了揭露。

　　从市场估值来看，我仍不看好指数上升空间，原因很简单：我们仔细看看市场几个权重板块，金融、地产、石化石油、化工等等，所有基础行业都看不到产生高估值基础。如果它们不涨，甚至还下跌话，指数怎能上得去？

　　与此同时，不仅仅是国际热钱，我相信国内热钱，也都盯着股市里机会。大家可能会怕政府收信贷影响流动性，但是目前国内资本参与股市结构已与之前大不相同。大量贷款进入股市迹象并不明显，大多数参与资金是存款，这意味着资金链风险要小很多。当大家都在将投资目标转移到股市时，势必会在资金聚集板块产生大行情，这就是我们局部牛市产生重要原因。

　　通过近两周调整，我们可以明显看到，经济转型中典型代表光通信最具有估值基础，持续受到资金关注。在大家热衷于发现各种新概念股投机炒作中，其实真正可以大手笔投资获得超额回报，或许正是这类成长性良好白马股，这就是我今天说第二点——牛市要骑白马，不要总是喜欢寻找黑马。而且骑着白马就别动摇，换来换去最终没有好结果。我在前期文章中主要阐述了看好两个景气度高新经济行业，分别是光通信和人造金刚石，对其中白马龙头可以放心持有。

　　除了十二五规划指向新科技、新能源、新材料，未来资金还会集中流向资源和农业，而两者交集农业资源类个股更值得重视。不难发现，国内真正比国外便宜商品大多集中在农产品（000061）和矿产资源品中，这些正是外资看中重点升值标。因此，我认为外资热钱将集中进入上述两个行业，目前打压比较明显正是这两个板块中个股，它们值得我们中长期关注。对于其中真正拥有资源和垄断性质行业龙头，可以逐步收集。

--财富中国股票频道讯

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