高盛升华润燃气目标价至14.1港元

日期：2011-08-24 作者：admin 来源：新浪财经 中国财富网 推荐：股民学院

高盛称，将华润燃气<01193.HK>2011-2013年盈测上调4%-13%，目标价由13.6元升至14.1元，重申“买入”评级。

　　高盛表示，华润燃气上半年纯利按年增长82%至5.55亿元，高于该行估计的4.69亿元，并完成全年盈测54%。增长超预期主要是平均住宅接驳费由去年同期2161元人民币(下同)增至2768元，令燃气接驳EBIT利润率由46.5%扩大至52.1%。此外，平均关税由每立方米0.5元增至2.45元。

　　该行指华润燃气增长前景更为乐观，包括拟向母公司收购7个新燃气项目，有助提高全年盈利；2015年燃气销量目标为200亿立方米，其中130-140亿立方米来自自然增长，即2010-2015年复合增长率达29%；手头现手金56亿元，可善用内部资源应付未来收购。

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