第一上海证券：融创土储已升至行业前三

日期：2017-07-17 来源： 中国财富网 推荐：股民学院 作者：admin

    近日，来自第一上海证券的研究报告认为，在融创收购万达商业13个文旅项目和76家酒店的交易完成后，融创土地储备将增加5000万平方米（权益面积4500万平方米）。根据第一上海证券的大致估算，融创中国目前土地储备超过了15,000万平方米，仅次于中国恒大和碧桂园，跃升至行业前三。

    同时，第一上海证券预测，该交易将提升融创的NAV与盈利预测。预计融创在2017年就将录得大量重估收益（非核心利润），同时万达资产包将从2017年开始贡献利润。因此，第一上海证券提升融创中国2017～2019年归属股东核心利润预测至23.7亿元，66亿元和129.5亿元。

    此外，根据协议，万达将通过指定银行向公司发放300 亿元贷款(三年期)——这一步笔贷款可完全覆盖公司流动性需求。因此，第一上海证券认为，上述交易对融创流动性压力影响有限。

    综上，第一上海证券对融创中国维持买入评级，目标加为20.5港币。

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