震荡市投资股市之道？光大银行三款理财产品稳步上扬超7%

日期：2013-09-13 作者：admin 来源：中国财富网推荐：股民学院

截止2013年9月，今年震荡反复的市场环境，放大了管理人在市场敏感性和风险控制能力上的差距，理财产品业绩两极分化局面在未来有可能愈演愈烈，投资者选择理财产品难度加大。权威专家建议，不妨以各理财产品2013上半年表现表现作为重要参考标准。

资料显示，上半年组合基金平均业绩较优好，首尾业绩差别较小，投资者获得正收益的比例较大，其中光大银行私募基金宝三款产品不仅上半年收益全部超过7%，且自成立以来，持续超越市场表现，平滑波动、风险分散的优势十分明显。

组合基金正回报比例最高首尾业绩相差最小

今年上半年，与股票市场关联度较高的大部分理财产品业绩分化明显。

公募方面，国金证券数据显示，上半年公募基金股票(不含指数)型涨5.52%。之前发布的银河数据显示，截至6月28日，在计入统计的352只标准股票型基金中，112只基金上半年业绩为负，正收益比例约68%，此外首尾业绩相差近70%。

传统的股票多头策略私募方面，国金证券统计数据显示，管理型私募（784只）上半年平均收益4.89%；2013半年来取得正回报的产品共计527只，占比67%；排名首尾2只产品收益率差距近130个百分点。

然而仔细梳理后记者发现，以股票投资为主的组合基金，或许源于平滑波动、分散风险的定位，震荡市中的表现明显超越上述两类基金。

私募排排网2013年上半年组合基金策略对冲基金收益排行榜显示，截至6月底，共有82只成立满6个月的组合基金策略私募产品纳入收益统计排名，半年平均收益5.18%，其中有65只产品实现了正收益，占77.38%，首尾相差37.19%。

光大银行三款产品收益全部稳步上扬超7%

组合基金以投资股市但净值波动较小著称，其中注入银行稳健投资理念的银行系TOT更是颇受各方关注。

私募排排网TOT、TOF及MOM产品业绩统计显示，截至2013年6月底，银行系TOT收益全部为正，其中光大银行阳光私募基金宝积极成长系列以9.34%的成绩位列第二，紧随其后的第三、四名分别是光大银行旗下的阳光私募基金均衡价值系列、稳健增长系列，收益全部超过7%。

据记者了解，光大银行是国内银行业中发行TOT数量最多且发行时间最早的金融机构。作为国内领先的理财银行，光大银行自2009年开始自主构建了一套科学严谨的遴选体系，持续纳入业绩稳定优秀的私募基金作为投资顾问，其中不乏上海从容吕俊、北京星石江晖、上海尚雅石波等顶级私募明星。

晨星数据显示，光大银行阳光私募基金宝长期业绩超越市场平均水平。数据显示，截止2013年6月30日，均衡价值近三年的运作业绩好于沪深300，在市场下跌时表现较为稳健，在市场上涨时较好跟住市场；积极成长、稳健成立以来业绩均较好的超越沪深300，其中稳健增长成立以来业绩增长性较为明显。

作为产品管理人，光大银行在控制产品波动性和下行风险的基础上，针对各私募基金不同的投资风格及策略等，将资产以不同的比例适度配置给不同的私募基金并持续动态调整，通过风险对冲提高产品安全系数。

晨星数据显示，光大银行阳光私募基金宝三款产品业绩长期稳定。截止2013年6月30日，均衡价值近两年来的标准差为14.18%，低于沪深300指数 24.65%的标准差，积极成长、稳健增长近一年来的标准差同样低于同期沪深的标准差。

此外，作为国内首只伞型阳光私募基金，光大银行阳光私募基金宝三款产品风险收益各不相同，投资者可根据牛熊市场的变化及风险收益偏好变化等，免费进行三款产品间的自由转换，或者免费将阳光私募基金宝转换为债券型的稳健一号产品，实现规避风险的目的。

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