阿里推余额宝10万年息4千 货币基金牵手支付宝

日期：2013-06-17 作者：admin 来源： 中国财富网 推荐：股民学院

马云搅局金融行业，基金公司成为互联网金融的参与者。

近日，一项名为余额宝的类存款业务在支付宝悄然上线，类存款的“利息”收益来源于基金公司的货币基金。这一“利息”远高于银行活期利息，据支付宝官方介绍，以2012年收益来看，10万元存银行活期利息350元，如通过余额宝收益能超4000元。

多位基金业人士表示，余额宝的推出是基金公司参与互联网金融的重要突破，会促使银行与基金公司加深在货币基金方面的合作，将推高银行存款的资金成本，大力推动利率市场化进程。不过，也有市场人士对支付宝账户资金的安全性与资金来源的监管提出疑问。

天弘增利宝牵手支付宝

余额宝的实质是支付宝用户将账户余额转入购买货币基金，获取货币基金收益作为“利息”，而此前支付宝里的资金没有任何收益，余额宝中的货币基金份额可以随时在网上购物与支付。目前余额宝中合作的货币基金为天弘增利宝货币基金。目前银行活期存款利率为0.35%，一年期定存利率为3%；货币基金年化收益率通常为约3%，天弘增利宝6月14日的7日年化收益率为3.484%，10倍于银行活期存款利率。

据了解，天弘增利宝于今年5月29日成立，是专门为支付宝定制的货币基金产品。同时也是首只纯直销基金，未通过任何银行与券商等代销渠道销售，发行日为5月27日一天，首发规模为2.01亿元，刚达基金首发成立门槛。成立后不久，6月13日即在支付宝的余额宝上线。

推动利率市场化

广州一位基金人士表示，长期来看，低利率的银行活期存款必然会流向各类平台与渠道的货币基金。支付宝拥有庞大的用户群，会对银行活期存款搬家产生影响。不过上述人士也表示，支付宝平台余额宝的推出，究竟会对银行存款产生多大影响，还要看用户资金的使用习惯。

深圳某大型基金公司电商业务负责人告诉证券时报记者，天弘基金与支付宝的这一合作，是基金介入电商平台的重大突破。这次突破会对银行存款业务产生冲击，会促使银行未来考虑更多应对之策，加深银行与基金的合作，长期有利于推动利率市场化的进程。

上述深圳电商负责人表示，天弘基金率先接入余额宝，短期内会有很好的先发优势，但作为余额的一种投资理财模式，相信未来应该会有更多基金公司的产品接入。

华商现金增利基金经理刘晓晨去年底接受证券时报记者采访时也表示，作为银行储蓄的替代品种，美国等成熟市场的发展经验表明，货币基金的发展有力地推动了利率市场化的进程。

虽然这是互联网金融与基金行业的重大利好与突破，不过与银行存款相比，极端情况下还是会发生短期亏损的可能。

也有经常使用支付宝的业内人士表示，支付宝账户的安全性尚难以与银行相比，另外即使购买货币基金实行实名制，但由于很多支付宝消费账户仍未实名，出于金融系统安全考虑的资金监管可能也面临难题。

在天弘基金率先突破后，证券时报记者了解到，博时、广发、鹏华、招商等基金公司也在与淘宝、支付宝等电商平台积极接洽合作。

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6月13日，阿里巴巴集团支付宝悄然上线“余额宝”类存款业务。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。根据其官方介绍，2012年，10万元活期储蓄利息350元，如通过余额宝收益能超过4000元。

“余额宝”的“利息”实质上是用户购买货币基金的投资收益。是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝的过程中，支付宝和基金公司通过系统的对接将一站式为用户完成基金开户、基金购买等过程，而用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。整个流程简单快捷、易于操作。“余额宝”首期支持的是天弘基金的“增利宝”产品。

阿里巴巴推出“余额宝”产品有几大看点：

看点一：阿里金融终于动手了。从2012年5月获得基金第三方支付牌照至今，业界对阿里如何金融化一直好奇。针对小微企业、个人创业者的小额贷款是一步棋，针对支付宝沉积资金的“余额宝”是第二步棋。此前，用户沉积在支付宝里的资金没有任何收益，阿里巴巴备受质疑，这下用户疑问应该可以消失了。官网信息显示，截至2012年12月，支付宝注册账户逾8亿，日交易额峰值超过200亿元人民币，日交易笔数峰值达到10580万笔。

看点二：阿里明修栈道暗度陈仓，支付宝账户价值得到提升。幕后是，不是支付宝不愿意发“利息”，而是现有规定并允许第三方支付机构发“利息”。根据《支付机构客户备付金存管办法》，备付金规模正在给支付宝注册资本金带来压力。而推出“余额宝”，用户将钱从支付宝转入“余额宝”，是进行货币基金的购买，钱由基金管理，收益是投资收益，与支付宝有了区隔，可以降低支付宝备付金的比例。

看点三：阿里此举将吸引更多闲散资金涌向支付宝。因为“余额宝”内的资金能随时用于网上购物、支付宝转账等支付，其所获收益又比银行活期存款更高，阿里金融真正实现了平民理财，懒人理财。举例，同样一万元，通过活期存款一年的收益只有35元，而如果通过余额宝一年的收益可以达到300元至400元左右，收益比活期高出近十倍。

看点四：互联网金融成为基金公司的未来方向。证监会新规已放开基金通过电商平台进行销售，能更好地适应互联网的基金将获得优先发展。以这次和支付宝合作的天弘基金的为例，天弘“增利宝”是专为支付宝用户量身定制的创新货币基金产品，产品募集额度逾两亿元，1元起购、可直接用于购物支付等创新条款是为适应互联网用户。

看点五：值得注意的是，“增利宝”并非保本产品，但作为货币型基金，从历史上来看，货币基金亏损的可能性极小，其年化收益率普遍在3%至4%，对抗银行的活期存款利率绰绰有余。“余额宝是支付宝与基金公司碰撞一年多来设计的最佳方案。”支付宝人士称。

马云曾在2011年9月的网商大会上演讲，阿里所做的一些业务是在革传统行业的命。今天，“余额宝”类存款业务会和银行抢生意吗？

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